Страйк опциона – это цена исполнения и по сути та цена, достижение которой видит в ближайшем будущем покупатель и на не достижение которой надеется продавец опциона.
Страйк каждый участник выбирает для себя самостоятельно. От того какой страйк Вы выберете в большинстве случаев зависит получите Вы вообще прибыль или понесете убыток. При выборе страйка с единичным опционом – например купленным коллом – Вам необходимо оценивать вероятность сможет ли базовый актив дойти до предполагаемой цены исполнения.
Попробуем представить выбор страйка на конкретном примере…..
Допустим Вы ждете роста стоимости базового актива в ближайшие недели на 5% (до момента его экспирации). При этом текущая стоимость фьючерса (того самого базового актива) равняется 100000. Т.е. Вы предполагаете, что на момент экспирации цена будет 105000.Тогда в случае покупки опциона колл Вам желательно выбирать такой страйк, чтобы он был меньше 105000, ведь иначе ваш опцион истечет без денег.Также желательно, чтобы прибыль была больше чем первоначальная временная стоимость опциона иначе вы также ничего не получите. Поэтому оптимально в таком случае выбирать страйк немного в деньгах. Т.е. 100000 и ниже.
Таким образом когда Вы покупаете опционы при подборе страйка оптимально руководствоваться следующими моментами: Главное он не должен быть слишком далеком вне денег – тогда мы снизим свою вероятность заработать. Нам оптимально, чтобы страйк в конечном итоге хоть немного зашел в деньги (т.е поимел внутреннюю стоимость, т.к. там рост прибыли будет наиболее быстрым (вспомним, что гамма максимальная на деньгах)). Получается, что оптимально покупать либо на деньгах (т.е. рядом с текущей ценой базового актива) либо совсем недалеко. Как примерный ориентир цели мы всегда можем посмотреть такую вещь как АТР – средний размах колебаний за определенный период времени. Т.е. если смотрим внутридневную торговлю, то как максимум желательно опираться на дневной АТР, а если рассчитываем удержать позицию примерно неделю, то соответственно примерно на недельный. Многие в этом плане также смотрят на полосы боллинджера, но я больше предпочитаю АТР.
Например, мы видим, что средних размах колебаний дневной находится около 2800. Поэтому вряд ли стоит здесь рассматривать страйки далее чем на 2500 от текущей стоимости базового актива.
Для продажи опционов все соответственно происходит наоборот (нам надо, чтобы до выбранного страйка цена не дошла).
Рекомендую также ознакомиться с такими понятиями, как греки опционов, волатильность и экспирация
