Фьючерс на индекс РТС

Фьючерс – это прежде всего биржевой контракт с определенной спецификацией и датой исполнения. При этом фьючерс на индекс РТС является расчетным контрактом и, пожалуй, самым ликвидным контрактом с базовым активом в виде собственно самого индекса РТС.

Любой расчетный контракт подразумевает безпоставочное исполнение. Т.е. в день экспирации просто происходит расчет вариационной маржи между участниками по средневзвешенной стоимости индекса РТС за период с 15.00 до 16.00

Что касается момента исполнения фьючерса на индекс РТС, то происходит он раз в три месяца в третий четверг или на следующий рабочий день, если на данный день приходится выходной. (подробнее в целом о фьючерсах)

В 2020 году экспирация фьючерсов на индекс РТС приходится на следующие даты: 19.03.2020, 18.06.2020, 17.09.2020, 17.12.2020 – это каждый третий четверг определенных месяцев.

Шаг цены данного инструмента на текущий момент составляет 10 пунктов. Стоимость минимального шага цены Контракта соответствует 20 % от курса доллара США по отношению к российскому рублю.

При этом гарантийное обеспечение определяется биржей и, как правило, не превышает 1/5 общей стоимости контракта. В среднем максимальное плечо по данному инструменту колеблется от 8 до 9. Т.е. например, при стоимости контракта 120000, ГО будет примерно равно 15000 и Вы сможете купить 8 контрактов. Впрочем, делать это крайне рискованно и в большинстве случаев применение плеча больше 3-его не рекомендуется.

Видео, как совершить первую сделку с фьючерсом ниже. Также рекомендую обратить внимание на то как работать с данным инструментом в программе Quik.

Стоит отдельно отметить, что индекс РТС является долларовым индексом. Это значит, что его динамика сильно зависит от движений пары доллар/рубль. В частности в период с 2001 по 2015 корреляция между индексом РТС и парой доллар/рубль превышала 80%.

В итоге получается, что RI сильно зависит от динамики рубля и выражается он в пунктах. Для того, чтобы перевести пункты в рубли надо проделать следующие шаги:

Шаг цены данного инструмента на текущий момент составляет 10 пунктов. Стоимость минимального шага цены контракта соответствует 20% от курса доллара США по отношению к российскому рублю.

20%*курс пары доллар/рубль = 10 пунктов

1 пункт = 2% курс пары доллар/рубль

Сейчас 2%*59 = 1,18

И если хочется, например, посчитать 1000 пунктов, что более актуально, то 1000*1,18 = 1180

Максимальный вес в составе индекса РТС (на конец мая 2015) занимают: Газпром (15,43%), Лукойл (12,63%), Сбербанк (9,65%), Магнит (7,27%), ГМК Норникель (6,29%), Новатэк (5,27%), ВТБ (4,73%), Роснефть (4,07%) и Сургутнефтегаз (3,87%).

Спецификация фьючерса на индекс РТС на примере RIH0

Специфика фьючерса на индекс РТС

Фьючерс – зависимый актив, акция – базовый -> т.е. поведение цен фьючерса формируется не только под влиянием собственной истории, но и под влиянием истории базового актива – > анализ графика фьючерса должен дополняться анализом графика базового актива

Для фьючерса RI ситуация усложняется тем, что его базовый актив (RTSI) рассчитывается в котировках в долларах -> т.е. фьючерс зависит не только от поведения акций входящих в его состав, но и от курса пары доллар/рубль

Фьючерс на индекс РТС, как правило, торгуется несколько месяцев, но его обороты и ликвидность достигают пиковых размеров только в последние 3 месяца (когда он становится ближним фьючерсом) –> на графике фьючерса поэтому невозможен непосредственный технический анализ, только если склеивать несколько контрактов – > при анализе графика надо учитывать преимущественно период нормальной ликвидности

(при пересчете торговых стратегий, как правило применяют склееные графики, но в точках склейки зачастую могут быть скачки, что также необходимо учитывать)

На фьючерс RI довольно низкая комиссия -> поэтому высокая доля краткосрочных спекулянтов – > движения зачастую носят резкий характер, возможны глубокие откаты -> на мелких интервалах характеризуется избыточной волатильностью по сравнению с акциями

Среди торгующих фьючерсом на индекс РТС гораздо больше тез, кто использует технический анализ -> для фьючерса сильнее проявляется так называемый эффект самосбывающегося пророчества, т.е усиление сигналов технического анализа действиями самих участников

Скальперов тоже много и их специфику желательно также учитывать

На фьючерсе RI невозможен прямой арбитраж с базовым активом – > фьючерс может сильно отрываться от базового актива, как из-за спекулятивной составляющей, так и благодаря наличию вечерней торговой сессии

Низкая комиссия позволяет торговать практически на любых таймфреймах

Есть возможность использования довольно большого плеча.

Также рекомендую ознакомиться со статьями:

–Что такое фьючерс?