Фьючерс на индекс РТС вот уже более 3-х месяцев торгуется в затяжном боковике между уровнями 110500 – 116500. При этом сам индекс РТС также находится недалеко от восходящего канала и имеет неплохой потенциал для движения как вверх, так и вниз, который я и попробую реализовать с помощью опционов.
Как известно, движение в случае выхода из канала происходит на ширину данного образования. По минимальным оценкам – это либо 120000, либо 107500. Стоит отдельно отметить, что столь длительные консолидации за последние 5 происходили лишь дважды.
Да сильно важных событий кроме, пожалуй, возможных новостей по санкциям для РФ и налоговой реформе США пока не ожидается, но видно, что практически на всех рынках (как сырьевых, так и фондовых) происходит некое «накопление», где участники отчаянно пытаются определиться с дальнейшим трендом.
Поэтому, несмотря на локальную перепроданность российского рынка, в данный момент я все-таки сделаю ставку просто на сильное движение. Реализовывать сценарий в свою очередь буду с помощью опционной стратегии проданная бабочка. Напомню, строится она следующим образом: покупаем 2 опциона определенного страйка, а далее продаем 1 опцион страйком выше и 1 страйком ниже. Также в альтернативном варианте открытия можно также открыть бычий и медвежий спрэды с одинаковым центральным страйком.
Срок истечения контрактов у всех опционов, задействованных в опционной стратегии должен быть одинаковым. Центральном страйком в нашем случае можно сделать 112500, а остальные 107500 и 117500. Экспирацию при открытии данной опционной позиции выбрал январскую 18.01.2017. (пример, аналогичной позиции ниже)
В свою очередь, также можно немного усложнить общую опционную позицию и немного учесть в ней перепроданность российского фондового рынка в лице фьючерса на индекс РТС. Для этого одну сторону можно открыть с помощью бычьего спрэда на опционах RI, а вот медвежью часть взять на опционах по нефти, открыв соответствующий медвежий спрэд.
Присоединяйтесь к Телеграмм каналу и узнаете много полезного и интересного по опционам, фьючерсам и структурным продуктам!
