Фьючерс на индекс РТС довольно необычный для российского рынка инструмент, ведь реагирует он как на движение акций, входящих в его состав так и на свою долларовую составляющую. Попробуем разобраться влияние чего все-таки является первичным и на что больше обращать внимание трейдеру, торгующему RI на доллар или на ММВБ.
Первым делом попробуем нарисовать все три инструмента на одном графике.
Здесь, на первый взгляд, пусть с небольшим но все же преимуществом побеждает влияние пары доллар/рубль. (двигаются они как-то более одинаково)
Также попробуем посмотреть обычную корреляцию между данными тремя инструментами (RI,USDRUB и MICEX).
Корреляция с 2007 года составила 0,32 с индексом ММВБ и -0,69 с парой доллар/рубль. Данный момент вроде указывает на несколько большую связь с рублем. Впрочем, просто брать общую корреляцию с 2007 года, на мой взгляд, не очень правильно. Желательно посмотреть ее хотя бы по годам.
Вот здесь уже все не столь однозначно. Да безусловно были 2 периода (2014 и 2015), когда влияние ММВБ было слабым и корреляция приближалась к 0, но зато во все остальные периоды она в основном приближалась к 1. В этом же году доллар/рубль и фьючерс на индекс РТС и вовсе поменяли знак корреляции.
В целом, возможно влияние пары доллар/рубль и получилось несколько более стабильным, но разница здесь очень несущественна. Поэтому при торговле фьючерсом на индекс РТС настоятельно рекомендую учитывать и влияние акций, и валютный фактор.
Спасибо за внимание
Иван Копейкин
