Доллар/рубль продолжает стоять на месте, несмотря на стремительно дорожающую нефть и данный момент, на мой взгляд, вполне можно использовать.
Для начала приведу парочку интересных графиков, которые показывают существенное отклонение доллар/рубля от нефти, в сторону слабости российской валюты.
Взаимосвязь доллар/рубля и нефти с 2014 года.
(Текущие значения обозначил красным цветом)
На графике наглядно видно, что рубль в данный момент очень слаб относительно нефтяных котировок. Такие отклонения за последние несколько лет возникали всего несколько раз и впоследствии были благополучно нивелированы.
Для тех, кто смотрит на бюджет РФ, прилагаю график нефти в рублях.
Здесь тоже добрались до интересных значений (верхней границы канала, в котором данный индикатор ходит несколько лет). Таким образом, и здесь сигнал на то, что российская валюта может чувствовать себя более сильно в ближайшие недели.
Как это можно использовать: Продавать фьючерсы на нефть и одновременно продавать фьючерсы на доллар/рубль.
Впрочем, есть здесь один нюанс: реализация стратегий на схождение/расхождение всегда осуществляется с учетом волатильности обоих инструментов. Поэтому долларов желательно продавать примерно в 2 раза больше чем нефти. Т.е. на 1 контракт нефти сорта Brent примерно 2 контракта USD/RUB.
Годовая волатильность пары доллар/рубль на данный момент примерно 11%, а нефти 23%.
Сам график получившегося инструмента ниже:
Приятный бонус: Контанго по фьючерсу на доллар/рубль с декабрьской поставкой составляет более 1%, а по нефти сорта Brent наблюдается символическая бэквордация в 0,3%. Итого если даже просто ничего не изменится мы сможем заработать на временном распаде.
Напомню, контанго возникает когда фьючерс дороже базового актива, а бэквордация когда дешевле.
Да безусловно, есть определенные риски в виде постепенного снижения реальных ставок в РФ и негативной сезонности конца года, но, на мой взгляд, эти моменты уже во многом заложены в текущую стоимость.
Материал не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо операций и предоставлен исключительно в ознакомительных целях.
Более подробно о нюансах работы с фьючерсами Вы можете узнать в статье: Что такое фьючерс?
В свою очередь на опционах также можно открыть позицию в разные стороны и при этом с меньшим риском. Используя, например, такие стратегии как бычий и медвежий спрэд.
