Российские активы и в частности фьючерс на индекс РТС (RI) и доллар/рубль (SI) в последнее время демонстрируют достаточно противоречивую динамику.
На стороне покупателей продолжают играть:
– высокие цены на нефть (преимущественно благодаря договоренностям ОПЕК+)
– стимулирующая денежно-кредитная политика мировых ЦБ
– ожидания реформ от администрации Трампа
– перепроданность российского рынка.
При этом из негативных факторов стоит выделить:
– статистика Китая и еврозоны накануне вышла в крайне негативном ключе. В частности рост промышленного производства в Поднебесной в июне замедлился аж до 6,4% в годовом выражении, при ожиданиях на уровне 7,1%, а розничные продажи опустились до 10,4%. При этом в еврозоне данный показатель снизился по отношению к маю на 0,6%.
– появились новые предпосылки для ухудшения взаимоотношений России и Запада. В частности Иран отправил в Россию, вопреки санкциям Совета Безопасности ООН, вооружение, нуждающееся в ремонте. Как пишет Welt am Sonntag (воскресное приложение к Die Welt) со ссылкой на источники в западных спецслужбах, для отправки российской техники использовалась база Хмеймим на территории Сирии.
– количество буровых в США возобновило рост +3 за прошедшую неделю. Дает также определенные предпосылки к возобновлению и роста запасов
– США может ввести новые пошлины с Китаем в случае бездействия последнего по отношению к КНДР.
Поэтому в целом внешний фон остается противоречивым, хотя и все-таки с небольшим уклонов в сторону снижения. При этом, учитывая большое количество важных событий в ближайшее время, на мой взгляд, можно попробовать сыграть на выход из диапазона.
В частности на индексе РТС или даже на паре доллар/рубль можно открыть стрэнгл или проданную бабочку. Что я собственно сегодня и сделаю. Экспирацию возьму сентябрьскую. Цель +-5000 пунктов от текущих значений. Крайне низкая волатильность опционов также благоприятна для открытия данных позиций.
Наиболее важные события ближайшего времени:
Протоколы заседания ФРС 16 августа.
Симпозиум в Джексон Хоул сотоится 24.08.17-26.08.17. Вполне возможен целый ряд важных для рынков заявлений.
Статистика по запасам и добыче нефти – каждую среду.
Заседание ЦБ РФ 15 сентября.
Развитие геополитикой напряженности между США и КНДР.
Ключевые уровни:
RI
Поддержки: 101500-101800
100600-101000
SI
Сопротивления: 61000, 61500-61800
Поддержка: 58700-59000
Картина по доллар/рублю также благоприятствует открытию позиции на выход из диапазона.
