Работа в диапазоне подразумевает постепенную продажу опционов с выравниванием дельты в 0. Оставлять ее отрицательной или немного положительной желательно лишь когда есть сильные предпосылки движения в ту или иную сторону.
Стоит отметить, что те опционы которые в значительной степени обесценились можно заменять продажей более дорогих. В свою очередь с той стороны, где виден основной риск (роста или падения) можно иногда (возможно на ночь или выходные) перекрывать позицию покупкой опционов с более дальним, чем проданный ранее опцион страйком.
Корректировать позицию оптимально в случае: а) если какие-либо из опционов сильно обесценились или наоборот имеют высокую внутреннюю стоимость – желательно заменить их другими б) можно просто периодически приводить дельту в нейтральное состояние (чаще чем раз 1-2 раза в день этого лучше все-таки не делать) в) если существенным образом изменился взгляд на текущую ситуацию
Когда остается меньше 10 дней до экспирации из-за высокой гаммы существенным образом возрастают риски получить большой убыток. Поэтому когда остается менее 10-8 дней до исполнения оптимально уходить в более дальние опционы.
