Многие слышали о различного рода действиях Центробанков (снижение/повышение ставок, запуск количественного смягчения и т.д.). Но не все знают и понимают зачем это делается и как различные меры воздействуют на финансовые рынки.
Рассмотрим ключевые моменты для наглядности.
1. Если ЦБ снижает ставку, то такая мера в первую очередь направлена на стимулирование потребительского спроса и рост экономики.
Механизм в таком случае получается следующий: Чем ниже ключевая ставка – тем ниже ставки по кредитам у банков, а соответственно привлекательней сами кредиты. Т.е. при снижении ставок, как правило, существенно увеличивается количество кредитов как у населения, так и у организаций. Население направляет эти деньги на новые покупки, а организации на развитие бизнеса (производство товаров/услуг и т.д.). Все это способствует росту экономики отдельно взятой страны.
Впрочем, совершать такие действия желательно, когда экономика находится в спаде. Т.к. новые «дешевые деньги» в стремительно растущей экономике могут привести как резкому разгону инфляции и в дальнейшем к кризисным явлениям.
2. Если ЦБ запускает количественное смягчение. Данная мера также призвана стимулировать рост экономики, но уже не по столь очевидной схеме.
Механизм в таком случае следующий: Регулятор берет себе на баланс различного рода активы (как правило государственные облигации), взамен насыщая экономику новыми деньгами.
Происходит выпуск денег (обычно в электронном виде) и далее они направляются на приобретение различного рода активов (обычно краткосрочных государственных и корпоративных облигаций). Здесь в целом также происходит снижение стоимости заимствований, но в основном для юридических лиц . А для обычных людей улучшения происходят уже с помощью создания новых рабочих мест, увеличения зарплат и т.д.
3. Завершение стимулирующих программ происходит либо с помощью повышения ставок для охлаждения экономики и сдувания пузырей или распродажи ранее купленных активов (в случае количественного стимулирования).
