Российский фондовый рынок, а в частности фьючерс на индекс РТС в последнее время застрял в узком диапазоне между уровнями 137500 и 141000. Расти мешает стремительно снижение рубля, а падать не дает общий мировой оптимизм.
4-х часовой график фьючерса на индекс РТС
Тем временем факторы выхода из этого диапазона как вверх, так и вниз сейчас примерно одинаковы. Поэтому, немного подумав, я решил не сидеть сложа руки, а войти в опционную стратегию, которая может принести мне финансовый результат в любом из этих случаев. Такая стратегия называется проданной бабочкой. Она направлена на рост волатильности и сильное движение. При этом временной распад, достаточно невысокий, что позволит избежать мне дополнительных убыток, в случае если движения не будет происходить долгий период времени. Единственным минусом этой опционной стратегии является ее также ограниченная прибыль, вероятность которой зато достаточно велика.
Выглядит данная конструкция следующим образом:
“Проданная бабочка”
Закрывать позицию в плюс планирую при достижении уровня 145000 если будет рост и 134000 если падение. Ограничивать же риски планирую временем. Максимальное время удержания – вплоть до 10 февраля.
В свою очередь крылья данной бабочки я планирую открывать прямо пропорционально вероятностям движения вверх и вниз.
На стороне покупателей сейчас играет общемировой позитив, перепроданность российского фодового рынка и возможность отскока нефтяных котировок от минимальных значений при достижении трендовой линии.
Между тем на стороне продавцов продолжает быть риск еще одного сокращения стимулирующих программ в США уже на ближайшем заседании ФРС, которое состоится 29 января, перекупленность развитых фондовых рынков относительно их макроэкономических показателей и фундаментально негативный среднесрочный внешний фон для нефти
