Акции Gamesa Corporacion Tecnologica SA практически безостановочно растут в течение нескольких лет и, на мой взгляд, уже не очень интересны для покупок, учитывая не совсем эквивалентный рост финансовых показателей компании. В целом в текущей ситуации оптимальной стратегией могла бы стать постепенная продажа опционов колл на данные акции.
1. Цена не прибыль компании в целом не сильно превышает средние значения по отрасли, но уже несколько кварталов демонстрирует рост, что не очень позитивно. При этом денежный поток компании также не очень впечатляет – цена на денежный поток сейчас очень высоко и вот уже три года растет. Особенно показателен график цены на денежный поток Gamesa Corporacion Tecnologica SA в соотношении с в целом динамикой сектора.
Цена/чистый денежный поток
2. Дивиденды, мягко говоря, также не впечатляют.
3. Что касается долговой нагрузки, то здесь в целом все неплохо – долг минимален и в отношении к активам имеет явную тенденцию к снижению, но вот с показателями ликвидности дела обстоят более негативно. В частности показатель мгновенной ликвидности вот уже как 1,5 года снижается.
4. В качестве локального негатива стоит также отметить высокую долю амортизационных отчислений.
5. В свою очередь операционная маржа демонстрирует неплохой рост и является одним из немногих позитивных моментов для компании.
