После длительных размышлений пришел к выводу, что сейчас один путь индекса РТС – вниз и открыл простой медвежий спрэд. Основными факторами, которые побудили меня сделать это стали:
1. Высокие объемы были накануне – это часто признак скорого разворота.
2. Сильного сопротивления в виде максимумов от 26 декабря в районе 85000 мы практически достигли.
3. Открытые позиции по опционам также сигнализируют о продажах. На отметке 85000 можно наблюдать большое скопление открытых опционов колл.
4.Разница между исторической и подразумевоемой волатильностями сейчас составляет аж 16 пунктов. Данный момент сигнализирует о недооценности которая обычно сглаживается путем снижения актива (в данном случае фьючерса на индекс РТС).
При этом после объявления о запуске полноценной программы стимулирования, участники, вероятно, по факту захотят зафиксировать часть прибыли, а сразу несколько рисков могут еще более добавить негатива.
В частности здесь можно отметить: – возможное снижение рейтинга РФ агентством S&P, – усиление напряженности на Украине, – выборы в Греции, где может победить партия СИРИЗА, которая выступает за выход из еврозоны.
Напомню, собственно, что же такое спрэд – это позиция из опционов с 2-мя разными страйками, первый из которых покупается, а второй продается. В случае медвежьего спрэда продается всегда тот опцион, чей страйк ниже. Моя позиция состоит из опционов со страйками 75000 и 70000.
