ОФЗ являются наиболее ликвидными и надежными облигациями России, но их существует достаточно много. Поэтому инвестору следует понимать чем руководствоваться при их покупке.
- Доходность. Рассматриваем доходность облигаций в сравнении с аналогичными по срокам выпусками ОФЗ. Таким же образом, анализируем кредитный спред. Если доходность по выбранной облигации значительно выше доходности ОФЗ с аналогичной дюрацией, можно считать данную облигацию с повышенным уровнем риска к дефолту.
2. Ликвидность. Выбираем наиболее ликвидные выпуски ОФЗ. Данную информацию можно найти на сайте Rusbonds.ru
- Дюрация. Для инвестора интересны облигации с наименьшей дюрацией. Так как считается срок окупаемости меньше, что выгодно для инвестора.
- Модифицированная дюрация, показывает степень влияния изменения доходностей на цену. Чем меньше данный показатель, тем цена будет более стабильна к изменению процентных ставок (показатель можно посмотреть также на rusbonds.ru).
- Купонный доход. Купон постоянный или переменный, выбор зависит от экономической ситуации в стране и срока инвестирования.
На текущий момент интересны облигации с коротким сроком до погашения, или дальним с постоянным купонным доходом.
Следует также отметить, стоимость ОФЗ, которая за последние время претерпела некоторые изменения. Сейчас индекс RGBI – один из основных показателей долгового рынка, торгуется около интересных уровней – 137. Среднесрочный взгляд на долговой рынок России остается позитивным в отсутствие жёсткого пакета санкций.
