Хеджирование, как раз, и является таким страховым инструментом, который позволяет избежать больших финансовых потерь, как для покупателей, так и для продавцов. В случае неблагоприятных изменений цен на тот или иной товар, обозначенный в договоре, продавец/покупатель не понесут значительных убытков. То есть, продавец, чтобы обезопасить себя от убытков, страхует покупку (хеджирует), а покупатель оформляет такую же сделку, но только – на продажу товара. Есть несколько видов хеджирования, мы рассмотрим один из самых простых и эффективных.
Хеджирование рисков опционами – это финансовая операция, которая фиксирует цену базового актива на заранее оговоренном уровне, что позволяет минимизировать финансовые риски, связанные с изменениями стоимости товара в будущем. Хеджирование обычно производится либо от роста, либо от падения цены на заданный актив. В зависимости от необходимой операции применяются пут или колл опционы.
Если нужно застраховать товар от возможного падения стоимости (обычно предполагается от сильного падения), тогда покупается опцион пут. В этом случае покупатель опциона платит некую премию (страховку), которая в свою очередь позволяет избежать убытков в случае падения стоимости актива. В плане возможной прибыли в случае роста актива потерь, кроме платы за премию не происходит.
Когда требуется хеджирование от роста цен на базовый актив, тогда покупается опцион колл. Механизм абсолютно идентичен как с вышеизложенным опционом пут с той лишь разницей, что опцион колл позволяет избежать риска роста цены на товар.
Хеджирование рисков опционами отличается от других финансовых операций (форвардного или фьючерсного контрактов) тем, что покупка опциона – это право, а не обязательство и владелец опциона вправе выбирать: исполнять контракт, не исполнять его, или продать третьим лицам до окончания срока действия опциона.
Рекомендую также ознакомиться со следующими статьями: