Российские индексы вот уже более 2-х недель демонстрируют впечатляющий рост. Отскок от минимумов происходит на небольших объемах и, на мой взгляд, его уже вполне можно считать состоявшимся. Причины для это следующие:
- Сегодня МИД России и президент Красного Креста договорились о скорейшем передислацировании гуманитарной помощи в нуждающиеся регионы. –в такие периоды резко растут риски провокаций.
- ММВБ добрался до трендовой линии в районе 1440. Там же располагалась и основная цель отскока.
- Настроения участников в последнее время начали ухудшаться и крупные игроки уже больше продают, чем покупают (особенно наблюдая за фьючерсом на индекс РТС), а соотношение путов и колов на S&P500 ушло к минимальным значениям, что обычно говорит о предстоящем снижения.
- На отметке 125000 по RIU4 располагается значимое сопротивление – это можно заметить в открытых позициях по опционам. Количество открытых опционов пут на данной отметке просто очень большое.
- Нефть падает все ниже и ниже на фоне роста поставок из Ливии и снижения геополитической напряженности в Ираке (по сорту Brent цены опустились ниже 102 долларов за баррель). Напомню, Россия продолжает серьезнейшим образом зависеть данного вида сырья.
- Даже если геополитическая напряженность на Украине окончательно стихнет – то ослабление российской экономики в перспективе ближайших месяцев никуда не денется. Банки уже испытывают дефицит в долларах и в дешевых длинных деньгах, а краткосрочный всплеск продовольственной инфляции может заставить ЦБ пойти на еще больший рост ставок, что лишь усугубит и без того слабое положение экономики страны.
Таким образом, сейчас вполне неплохое время для продаж фьючерса на индекс РТС в районе 125000. При уходе незначительно выше –можно немного добавиться, т.к шорт позиционный. Стоп при этом желательно выставить в размере около 2000 пунктов, но в случае неизменности внешнего фона можно и выше. Ближайшая цель располагается в районе 122000.
Реализовывать данный сценарий можно также и с помощью опционов. Наиболее интересной стратегией станет обычная покупка «медвежьего спрэда».
Основной риск – это возможный позитив от завтрашней публикации протоколов ФРС, что впрочем, маловероятно.
Материал не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо операций и предоставлен исключительно в ознакомительных целях