Опцион традиционно считается одним из самых интересных инструментов торговли. При этом, одним из основных преимуществ опциона перед фьючерсом или акцией является широкий спектр возможностей.
Если так называемый базовый актив предоставляет исключительно возможность его покупки или продажи. То с помощью различных опционных стратегий вы можете получать прибыль и от простой покупки с продажей, и от сильного движения в определенном направлении, от движения в боковом диапазоне, от временного распада, от роста или падения волатильности и это далеко не весь спектр возможностей.
Поэтому в этой статье я решил предложить Вам возможность собрать именно ту опционную стратегию, которая подходит для определенных условий, сформировавшихся на рынке.
Опционные стратегии – это, по сути, подарок для любого трейдера. Их существует огромное множество. Поэтому Вы всегда можете подобрать для себя именно то соотношение риска, доходности и скорости изменения стоимости позиции, которое необходимо.
В данной стать уделю внимание 10 наиболее значимым стратегиям.
Итак, возьмем для начала 2 главных состояния рынка: боковая динамика и трендовое движение.
Боковая динамика и снижение волатильности
Для боковой динамики подойдут те опционные стратегии, которые больше направлены на продажу. Т.е. на снижение волатильности и получение прибыли от временного распада. Это такие стратегии,как: проданный стрэнгл, проданный стрэдл, купленная бабочка и кондор.
В свою очередь каждая из вышеперечисленных стратегий будет наиболее эффективна также при различных обстоятельствах. К примеру, купленные кондор и бабочка имеют заранее ограниченный риск, что рационально использовать в случае все-таки присутствующих опасений сильного выхода из заданного диапазона и резкого роста волатильности. Единственное эти 2 стратегии к заранее ограниченному риску имеют несколько меньшую прибыль, чем проданный стрэнгл и стрэдл.
Тем временем, как Вы, наверное, уже догадались максимальную прибыль от работы в диапазоне можно получить, используя такие стратегии, как проданный стрэнгл или стрэдл. У них риск ничем не ограничен, но временной распад будет приносить ежедневно довольно приличную прибыль. Также эти стратегии сильно зависят от волатильности и будут приносить доход от ее снижения. Впрочем, в случае ее неожиданного всплеска убыток может быть также значителен.
Впрочем, бывают также и случаи когда волатильность во время боковой динамики все-таки немного растет. В этой связи будет выгодно использовать либо купленную бабочке либо кондор, т.к. они менее всего подвержены влиянию волатильности.
Трендовое движение и рост волатильности
Наиболее интересна в данном случае будет естественно покупка опционов и те опционные стратегии, которые с ней связаны – это купленные опционы пут и колл, бэкспрэд, проданная бабочка, купленный стрэдл или стрэнгл.
А вот самая, пожалуй, эффективная стратегия, когда Вы планируете заработать по тренду – это обычный спрэд (различают «бычий» или «медвежий»). Данная стратегия как раз
При этом с помощью бэкспрэда Вы можете получить хорошую прибыль если рынок выше из диапазона в Вами выбранном направлении и при этом в обратной ситуации получить безубыток или в некоторых случаях даже незначительную прибыль.
Трендовое движение и падение волатильности
Тем временем голая продажа опционов колл и пут также целесообразна при трендовых движения, но преимущественно в тех случаях, когда волатильность слишком высоко и Вы ждете ее падения.
Есть еще покрытая продажа опционов. Т.е. когда Вы держите определенный базовый актив и к нему добавляет проданный опцион. Здесь можно рассматривать 2 варианта: покупка базового актива + продажа опциона колл или продажа базового актив и продажа опциона пут. В первом случае Вы
Существует еще целый ряд опционных стратегий и ситуаций, в которых они будут наиболее эффективны. О том как наиболее эффективно выбирать и создавать опционные стратегии, читать в следующем материале: Как выбрать опционную стратегию
Рекомендую также ознакомиться со следующими статьями: