OptionsWorld

Текущая ситуация не выглядит очевидной для совершения каких-либо операций с опционами, но я решил немного поразмышлять что происходит и где бы возможно открыл свою позицию. Опционы на российском рынке использую исключительно на один инструмент – фьючерс на индекс РТС.  Поэтому первым делом немного проанализируем его динамику.

В последнее время здесь наметился отскок вверх, но отскок этот происходит пока в очень вялом режиме и преимущественно благодаря укреплению рубля.  Количество открытых юриками и физиками позиций также не демонстрирует позитива. В частности соотношение коротких и длинных позиция по RIZ4 по юридическим лицам сейчас составляет 1,17, в то время как по физическим оно равно 0,47. Юрики, конечно, не всегда занимают правильную позицию, но все-таки они немного чаще зарабатывают, чем наоборот.

С технической точки зрения для меня интересна отметка  111500. Это так называемая точка перегиба, пробой которой может стать сигналом на хорошее движение вверх. При этом вторым сценарием является окончание там отскока вверх и начало новой волны вниз. Поэтому  некоторые мои любимые стратегии здесь можно будет открывать с минимальным риском.

Открытые опционные позиции в контрактахВ свою очередь, что касается открытых позиций по опционам, то на ближней серии здесь практически гармония. При текущей стоимости около 105000, максимальное количество опционов пут располагается в районе отметки 100000, а опционов колл на 110000. put/call ratio в контрактах равняется 1,38, а put/call ratio в деньгах 2,29. Данный момент говорит о пусть небольшом, но перевесе держателей опционов put. Впрочем, данный перевес столь несущественен, что не дает мне ровным счетом никаких сигналов.

ВолатильностьЧто касается волатильности, то здесь все достаточно спокойно. Подразумевая находится практически на одном уровне с исторической, а улыбка имеет довольно стандартный вид. При этом текущие уровни по волатильности все-таки  немного более интересны для покупки, чем для продажи.

Стоит также отметить, что в конце текущей  – начале следующей недели нас ждет целый ряд важных событий, который могут поднять волатильность  RIZ4, а соответственно и предоставить интересный возможности для покупки опционов.

Из  дельта нейтральных стратегий, которые в такой ситуации могут быть интересны, на мой взгляд, стоит выделить: продажу бабочки с ближайшими страйками или более агрессивный вариант в виде покупки стрэддла.