Начну, пожалуй, с экспирации….
В понедельник прошла экспирация по российским фьючерсам и опционам и в первую очередь меня интересует фьючерс на индекс РТС. Больших неожиданностей, как и ожидалось, не произошло. Котировки остались в прогнозируемом диапазоне 75000 – 105000. Впрочем, надо отметить, что кое-что интересное все-таки было, а именно движение на 7000 пунктов (7,7%) буквально за неделю (с 10 марта по 16 марта). И если первая часть этого движения, на мой взгляд, была более менее ожидаема, то усиление падения после 12 марта я все-таки не совсем ждал и немного потерял на этом. Драйвером для данных движений стала преимущественно нефть, но российский рынок при этом чувствовал себя значительно хуже, чем аналоги из развивающихся стран. На графике ниже, к примеру, можно наблюдать поведение российского ММВБ и бразильского Bovespы в данный период.
Ключевым событием на прошедшей неделе стало заседание ФРС, которое все-таки смогло немного приободрить участников. В преддверии данного события многие ждали ужесточения риторики регулятора из-за улучшающегося положения США на рынке труда, а он взял и удивил всех довольно мягкой риторикой (теперь большинство руководителей ждет повышения ставки в этом году не более чем на 0,5%). Впрочем, как раз на это я и сделал ставку, создав еще в понедельник простую опционную стратегию под названием бычий спрэд. Напомню, данная стратегия строится преимущественного из купленных опционов колл разных страйков, но одной даты экспирации.
В пятницу данную стратегию немного сократил по дельте, преобразовав в пропорциональный ратио спрэд и теперь жду сигналов для полного ее закрытия.
На текущий момент опционная стратегия выглядит примерно следующим образом.