Валюта – это денежная единица, какой либо из стран, как правило, способная участвовать в процессе международных расчетов. При этом покупка валюты на бирже представляет собой наиболее удобный и дешевый способ конвертации денежных средств. Комиссии при такой операции минимальны, а разница между ценой покупки и продажи (в отличие от банков) в большинстве своем незначительна.
Ключевыми операциями с валютой являются:
– покупка с инвестиционными целями. Долгосрочные вложения зачастую для диверсификации активов.
– спекуляции валютой. Преимущественно краткосрочные операции с целью получить выгоду от разницы курсов.
– приобретение с целью хеджирования. Например, от рисков обесценивания национальной валюты.
– покупка с бытовыми целями. Например, для поездки заграницу.
При этом возможность торговать валютой на Московской бирже для физических лиц появилась лишь в 2012 году, что впоследствии способствовало существенному увеличению оборотов.
Наиболее популярными парами на валютной секции ММВБ являются доллар/рубль, евро/рубль и евро/доллар. Все пары по состоянию на март 2018 представлены на графике ниже.
Здесь также стоит отметить необходимость отличать пары с пометкой TOD и TOM.
Собственно, если смотреть на все это совсем по-простому, то сокращение TOD происходит от английского слова today, что означает сегодня. А TOM в свою очередь – tomorrow или завтра. Поэтому если Вам нужна валюта сегодня, то стоит обратить внимание на контракт TOD. Тогда, например, по паре доллар/рубль уже после 17.45 вам на счет поступит американская валюта. Подробнее про разницу между TOD и TOM читайте здесь
Налоги
Важной составляющей является такой момент, как налоги. Если приобретается для личных целей (без спекуляций, с единственной целью обмена), то 0%. В качестве личных целей имеется в виду, что вы просто делаете фактически одну сделку, приобретая валюту, и далее выводите денежные средства.
Со спекулятивных операций уплачивается стандартный НДФЛ (13%). Спекулятивной операция считается, если вы купили и далее хотя бы единожды продали, купленный ранее актив.
Стоит отдельно отметить, что валюту, купленную на валютной секции, вы далее можете использовать на покупку американских акций или облигаций, номинированных в валюте.
Маржинальное кредитование
Часто трейдеры используют заемные средства компании. И здесь немаловажным становится понятие маржинального кредитования. Простыми словами маржинальное кредитование – это взятие денежных средств у компании в долг под открытие новых позиций.
В контексте валютного рынка здесь будут важны такие понятия как уровень начальной маржи и уровень минимальной маржи.
Уровень начальной маржи (например, 12,5%) – уровень до которого еще возможна покупка валюты
Уровень минимальной маржи (например, 6,5%) – уровень на котором вас закроют по маржин колу
Пример, использования маржинального кредитования
У вас на счету 100000 рублей и вы планируете купить 5000 долларов скажем с спекулятивной точки зрения.
Курс к примеру 60 руб./дол.– для простоты расчёта
Тогда Вы на 100000 рублей купите 5 контрактов USDRUB_TOM общей стоимостью 300000. Здесь в общем у нас получается всего 3-ее плечо.
Уровень начальной маржи = 12,5%*300000 = 37500. Т.е. чтобы не смочь больше покупать, нам надо очень сильное снижение пары доллар/рубль (на 62500 руб с 5 контрактов, т.е. на 12,5 рублей)
Уровень минимальной маржи = 6,5%*300000 = 19500 (до маржин колла и вовсе понадобится 81500 с 5 контрактов, или 16,3 рублей)
При переносе позиции на ночь (из TOM в TOD) вы будете платить с 200000 (300000 – 100000) ставку по своп сделке (можно посмотреть в Quik в районе ключевой ставки примерно)
Фьючерсы на валюту
В свою очередь, работать с валютой необязательно через валютную секцию. У участников также есть возможность покупать/продавать фьючерсы и опционы на валютные пары через срочную секцию.
Здесь, безусловно, есть свои нюансы. В частности фьючерсы на валюту, как правило, являются расчётными. Т.е. поставки реального актива по ним не происходит.
Также надо знать такие понятия как гарантийное обеспечение, вариационная маржа и нюансы работы в терминале Quik.
Из плюсов работы с фьючерсами на валюту перед работой с самой валютой стоит отметить, как правило, более низкие комиссии, а также отсутствие платы за работу с плечом.
