Структурный продукт – это некий симбиоз нескольких различных финансовых инструментов. Чаще всего идет скрещивание базового актива и производного финансового инструмента на него.
Данный вид продуктов обычно пользуется популярностью в так называемые неспокойные времена, когда получить прибыль из простого инвестирования в акции практически невозможно.
Здесь стоит различать между собой продукты с полной защитой капитала, с частичной защитой капитала и выскорискованные структурные продукты.
В большинстве случаев структурный продукт можно построить своим руками, не переплачивая при этом инвестиционной компании. Необходимо лишь обладать определенными знаниями в области опционных конструкций.
Приведу пример в виде некого структурного продукта с полной защитой капитала, базовым инструментом которого являются акции Газпрома. Предположим название его, будет «двойной депозит».
Суть: в конце года мы либо получаем двойной депозитный доход с вложенных денег (примерно 18%), либо получаем свои деньги обратно.
Итак, что же нам понадобится для создания нашего структурного продукта…..
1) 90% нашего капитала мы просто отправляем на депозит в надежном банке (или покупаем облигации с эквивалентной доходностью)
2) 10% средств мы направляем на срочный рынок, где просто покупаем на все деньги опционы колл на акции Газпрома.
Соответственно если акции растут в цене, мы спокойно получаем свой вложенный капитал + проценты с депозита и прибыль от вложений в опционы.
В целом структурных продуктов существует огромное количество, и выбрать среди этого множества можно любую экзотику. Поэтому использовать данные инструменты можно и в спокойные времена – когда рынки растут, и в беспокойные, когда падают. Главное определиться с целью вложений.
В дальнейшем я детально рассмотрю некоторые интересные продукты и их создание в домашних условиях….