Доллар/рубль продолжает восходящую динамику, несмотря на то, что нефть также в последнее время неплохо выросла и торгуется уже выше 66,5 по сорту Brent. Данный момент, на мой взгляд, вполне можно использовать, несмотря на локальное ухудшение взаимоотношений с Западом.
Как обычно, в начале приведу парочку интересных графиков, которые показывают существенное отклонение доллар/рубля от нефти, в сторону слабости российской валюты.
Взаимосвязь доллар/рубля и нефти с 2014 года. (Текущие значения обозначил красным цветом – график 1)
На графике наглядно видно, что рубль в данный момент очень слаб относительно нефтяных котировок. Такие отклонения обычно впоследствии были благополучно нивелированы, в частности еще в начале года сам использовал аналогичную возможность.
Для тех, кто смотрит на бюджет РФ, прилагаю график нефти в рублях. (график 2)
Здесь также практически вернулись к недавним максимумам. Таким образом, и здесь сигнал на то, что российская валюта может чувствовать себя более сильно в ближайшие недели.
Как это можно использовать: Продавать фьючерсы на нефть и одновременно продавать фьючерсы на доллар/рубль.
При этом стоит отметить, что реализация стратегий на схождение/расхождение всегда осуществляется с учетом волатильности обоих инструментов. Поэтому долларов желательно продавать примерно в 2 раза больше чем нефти. Т.е. на 1 контракт нефти сорта Brent примерно 2 контракта USD/RUB.
Волатильность пары доллар/рубль на данный момент примерно 9%, а нефти 19%.
Сам график получившегося инструмента ниже. (график 3)
Бонус: Контанго по фьючерсу на доллар/рубль с июньской поставкой составляет более 1% (sim8 – 58449), а по нефти сорта Brent июньской поставки наблюдается бэквордация в 0,7%(BRM8-66,09). Итого, если даже просто ничего не изменится, мы сможем заработать на временном распаде.
Напомню, контанго возникает, когда фьючерс дороже базового актива, а бэквордация когда дешевле.
Да, безусловно, есть определенные риски в виде дальнейшего ухудшения взаимоотношений с Западом и новых санкций но, на мой взгляд, эти моменты уже во многом заложены в текущую стоимость.
Материал не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо операций и предоставлен исключительно в ознакомительных целях.
Сам реализовываю данную возможность с помощью позиций по опционам (медвежий спрэд по SI и медвежий спрэд по BR), дабы ограничить потенциально возможные риски.
Telegram (все самое интересное)